신한지주 추가매수 했다. 금융주 전망 궁금하다.

신한지주 주식을 35,200원에 추가 매수했다. 나에게는 또 하나의 도전이다. 내 종잣돈 50%를 한 종목에 몰빵했기 때문이다. 종잣돈이 작아서 그런지 긴장감과 초조함 그리고 신한지주의 주가 전망이 어떻게 되는지 궁금증은 시간이 갈수록 높아지고 있다. 

 

1. 재무파악

신한지주의 재무현황을 살펴보니 매출액은 20년 약 29조, 21년 약 28.6조 22년 약 35.4조 영업이익은 각각 약 4.9조, 약 5.9조, 약 5.8조로 역시 연속 12 자릿수 영업이익률을 보이고 있다. 다만 영업이익률이 작년 대비 약 4% 포인트 하락한 것이 조금 걸리다. 현재 23Q1 기준 PER 4.04배 PBR 0.35인데 다른 업종에 비하면 상당히 낮은 저평가 수치인데 이게 금융주라 어떻게 평가를 해야 할지 잘 모르겠다. 다만 분기별 혹은 연도별 지수를 살펴보니 대략 PER을 4배 전후, PBR을 0.35~0.47까지인 것으로 볼 때 그냥 보통 수준인 것 같다. 

 

2. 주가현황 및 추가 매수 근거

8/26 기준까지의 차트를 살펴보면 7월 말에 60 이평선을 양봉 돌파하고 8/16 60 이평선을 이탈했다가 8/17 다시 반등 조금씩 오름 추세이다. 짝궁둥이 혹은 N자형 상승이라고 판단하는데 맞는 해석일지...... 또한 8월 들어 기관매수가 지속되고 있어서 수급도 그리 나쁘지는 않은 것 같다. 특이한 점은 기타금융이라 잡히는 곳에서 최근 매일 약 150,000주씩 사고 있다는 점인데 이게 무엇을 의미하는지 해석을 못하겠다. 어쨌든 고금리 시대에 금융주가 경기 방어주로 손실은 줄이고 수익을 기대할 수 있는 종목이 아닌가 생각하였다.

 

3. 주가전망

최근 8/11 발표한 교보증권 리서치 자료에 의하면 대손충당금 및 판관비 등 비용이 증가하여 2분기 실적이 전년 동기 대비 낮아졌지만 그룹 이자수익은 QoQ, YoY 모두 3.4%, 3.3% 늘었고 결과적으로 그룹 NIM(순이자마진)이 QoQ 6bp(1bp=0.01%) 상승하였다. 이러한 상황아래 양호한 수익성 관리가 기대 / 자산 건전성 관리 긍정적 / 배당 및 자사주 매입 등 주주친화적 정책 기대 등의 사유로 투자의견은 매수 목표주가는 50,000원을 제시하였다. 타 증권사 목표주가를 살펴보니  삼성증권 43,000원(7/31), DS투자증권 48,000원(7/28)으로 일단 40,000원 이상은 충분히 가능할 것으로 보인다.

 

증권사 목표가가 가장 좋은 상황을 기대한 결과라고 볼 때 한 37,000원 정도는 기대해도 좋지 않을까 싶다. 그리고 기도한다